为什么要发展中央银行的数字货币？使用央行的数字货币对个人有什么好处？央行数字货币的未来是什么？

        北京大学国家发展研究所副院长黄逸萍阐述了这些问题。

        零交易成本

        对个人而言，为什么要使用数字货币？法律赔偿和零成本可能是答案。

        不难发现，目前移动支付的使用仍面临一些成本，包括提款、银行间转账等。例如，支付宝有一定的提款规则，而使用央行的数字货币，交易成本为零。

        黄逸萍说，对于移动支付，央行数字货币有两个突出的特点：第一，中央银行数字货币有法定赔偿，只要有密码兑换人民币，不会因为企业或银行的倒闭而影响支付；第二，实际零成本，移动支付成本很低，但央行数字货币可以实现零成本。

        那么，引入央行的数字货币对银行可能产生什么影响呢？

        黄逸萍认为，央行数字货币的三大运行机制(通过认可机构代替M0，而不是支付利息)的设计，主要是为了减少第一步对银行的影响。例如，如果直接向央行的数字货币支付利息，可能会有更多人从央行提取资金，放入央行的数字钱夹中。如果央行直接向公众发放数字货币，就不需要通过银行等中介机构。

        但银行脱媒能否在未来完全避免仍有待观察。尤其是当央行的数字货币钱包没有利率，但银行活期存款利率也很低时，央行的数字货币钱包可能会吸引更多人，因为它更容易支付。此外，如果央行的数字货币在未来开始支付利息，那么对金融机构、尤其是银行的影响就值得关注。

        它可以用来支付工资。

        人们对央行的数字货币仍有很多悬念。例如，央行的数字货币能否用于购买财务管理？我能支付抵押贷款吗？大规模支付是否有时限？

        黄逸萍说，许多数字金融业务是基于数字移动支付和基于一套生态系统的大数据，其优势是用户习惯于使用该系统。在央行推出数字货币之后，它可能会影响大数据、数字金融机构、甚至生态系统建设的速度和方向。例如，"支付"，央行的数字货币可能是一种付费选择，因为合法补偿、可靠、零成本对许多消费者都有吸引力。

        但更重要的是，黄指出，能够提供一整套服务或生态系统(如数字货币、移动支付或银行)的央行，会让生活变得更容易，并形成用户的粘性。

        大幅度提高货币政策的有效性

        除了在支付方面发挥作用外，引入中央银行数字货币可能会对货币政策的直接性产生积极影响。对于小型和微型企业融资困难和成本高昂的问题，也可能有更直接的解决办法。

        黄逸萍表示，央行推出数字货币，货币政策将扩大空间，例如，更容易实施负利率政策，效果也将更加明显。如果未来所有的钱都在央行的数字货币钱包里，理论上实施负利率只需要改变等式。当然，这只是一种可能性，但央行数字货币的引入无疑会给央行带来新的监管手段。

        有人说，货币政策在扶持穷人和扶持中小企业方面往往不是很有效，而是通过多种中间渠道。"黄逸萍说，引入中央银行数字货币，可以大大提高支付系统的效率，甚至提高金融运行的效率，提高货币政策调控的有效性。在经济低迷时期，中央银行甚至可以直接把钱存入个人和企业的账户，从而减少中间环节的损失。

        此外，黄逸萍认为，央行的数字货币可能有助于金融稳定。央行数字货币不应有匿名和分散的可能，这有助于金融监管机构更清楚、更及时地监控市场波动和风险累积。从某种意义上说，央行数字货币可能有助于反洗钱、反逃税、反腐败和其他政策行动。然而，它可能会导致一些新问题，比如一些技术风险，并及时关注其对金融稳定的可能影响。