在2021年年初，美国科技股迎来了一家"大通用"--肯定--电商分期付款服务提供商。在上市首日飙升近100%的"纪录"，明显延续了科技股首次公开募股(IPO)的前一次繁荣。当然，肯定的"人气"并不纯粹是偶然的，它还带来了网上购物红利和普遍趋势的数字支付。毕竟，就连沃尔玛(Walmart)也准备进军金融技术领域，而付费大战已经开始。

股价翻倍

肯定尝到了IPO的甜头。周三在纳斯达克上市后，投资者一直在追捧确认。首日交易结束时，确认股票上涨98.45%，至236亿美元，至236亿美元。摩根士丹利(Morgan Stanley)、高盛(Goldman Sachs)和艾伦(Allen&Co)是主要承销商。

贝宝(Paypal)联合创始人马克斯·勒夫钦(Max Lefqin)成立于2012年，被称为美国版，是一家主要的"预付"金融服务公司，向在线买家提供"先买先付"贷款。根据贝宝的首次公开发行(IPO)文件，确认允许消费者以固定数量购买商品，而无需支付递延利息、隐性费用或罚款。购物者可以选择一个时间表，以不同的利率偿还贷款。

具体来说，确认用户可以使用AffirmApp支付网上购物费用，贷款可以按月分期偿还，随后的利息费用会根据消费者的信用额度而有所不同，但低于传统信用卡的高利率，将不会出现复合利率。据报道，AIM的合作业务包括宜家(IKEA)、沃尔玛(Wal-Mart)、阿迪达斯(Adidas)和其他知名品牌，合作企业的数量约为6500家。

阿弗莱姆IPO的受欢迎程度也是个好兆头。之前的定价为每股33美元至38美元，但由于市场的人气，该公司随后两次提高股价，最终以比预期高出49美元的价格发行了2460万股股票。但出乎意料的是，上市的第一天肯定了一个巨大的惊喜，在这次IPO中，确认融资总额达到12亿美元。

值得一提的是，这种喜悦也传递给了确认股东。确认和Shopify在去年7月达成了合作关系，并成为Shopify结账服务ShopPay的独家供应商。作为交易的一部分，Shopify收购了多达2030万股的确认。随着确认的股价在周三飙升，所持股份的价值已升至20亿美元。截至当天，Shopify的股价上涨0.97%，至1199.82美元。

从目前的情况来看，确认几乎成了华尔街的"宠儿"。毕竟，236亿美元的市值，是确认计划IPO估值的两倍多。去年7月，据报道，确认公司正在为IPO做准备，估值高达100亿美元。2019年4月，该公司的估值仅为29亿美元。

从IPO热潮中受益

马克斯·莱夫钦(Max Lefqin)可能不会对通过确认递交的IPO成绩单感到意外。毕竟，被誉为硅谷创业天才的马克斯·莱夫钦(Max Lefqin)设定了从根本上改变传统银行业的目标。他认为，华尔街银行家的不守规矩的态度使银行业变得更加僵化。

肯定在不久的将来确实发展迅速，特别是在间接造成电子商务发展红利的情况下，收入增长明显。确认收入的主要来源是商业网络收入和利息收入。商家一方按总销售额的一定比例产生收入，而消费者侧产品支持0%的APR(年化利率)支付选择和计息。此外，虚拟信用卡业务的收入也占了很小的比例。

官方数据显示，在截至2020年6月30日的财年中，安盛的收入为5.095亿美元，比2019年同期增长了近93%。其中，商家网络收入贡献了2.57亿美元，超过50%，利息收入约占37%。

公司收入的增长是由于商品销售总额(GMV)的快速增长。该公司的GMV在2020年比上年同期增长了77%，并确认，在2016年7月1日至2020年9月30日期间，"超过620万消费者在我们的平台上完成了约1 730万笔交易，涉及6500多家企业。这使得通过该平台进行的交易总额(扣除退款)达到107亿美元。

除了良好的IPO之外，美国的IPO热潮也可能是艾肯股价飙升的另一个重要推动因素。

英国证券(British Securities)首席经济学家李大孝指出，尽管势头与前一时期相比有所放缓，但美国股市仍在IPO投机的影响下，科技巨头仍在引领市场。IPO是惯性的，毕竟上一段时间更热，市场仍然比较热，总体上还是不错的，因此肯定目前上市将受到或多或少的积极影响。

至于盈利，尽管亏损最近有所收窄，但这已经持续了8年，一直是确认的瓶颈。根据IPO数据，在截至2020年9月的三个月里，该公司的净亏损从3070万美元收窄至1530万美元。截至2020年6月，确认公司的负债为11亿美元。就盈利模式和其他问题而言，"北京商报"记者联系了该声明，但截至发布时尚未得到具体回应。

李大孝表示，虽然首日出现了大幅上涨，但纵观整个纳斯达克，确认的股价并不太高，属于中小市值企业。未来，确认的估值趋势也取决于发展前景和用户状况，不仅可以用亏损和利润来衡量。

新红海

尽管创始人雄心勃勃，但肯定的是，上市只是一个新的开始，但其领域已不再像8年前那样。

仅在2020年，以Square、PayPal和StoneCo为首的几个主流平台就取得了良好的业绩。PayPal的股价上涨了112%，Square的股价上涨了24.7%，远远领先于市场。

世界支付公司的全球支付报告显示，在美国电子商务行业，确认的交易销售额仅占总交易量的1%，而且肯定距离贝宝(PayPal)或Square(Square)还有很远的距离。

有一家巨头站在前面，有人在追认。就在两天前，零售巨头沃尔玛(Wal-Mart)发布了一份声明，称将与金融技术投资公司RibbitCapital建立战略合作伙伴关系，成立一家金融技术初创公司。虽然沃尔玛不确定它是否是在线支付，但沃尔玛已经透露，它将为员工和客户开发"独特的、负担得起的金融产品。沃尔玛庞大的零售网络意味着，它可能是金融技术领域的另一条鲶鱼。

另一家家电巨头亚马逊早就跃跃欲试。2017年，亚马逊宣布计划推出亚马逊自有品牌账户，为年轻客户和没有银行账户的客户建立“支票式账户”产品。当时的调查显示，大约45%的美国人愿意使用亚马逊作为他们的主要银行账户。

在保荐股价飙升、巨头纷纷入市的背后，是“先买后付”的网上支付方式，这种方式越来越受到消费者的欢迎。根据美国银行（bankofamerica）最近发布的一份调查报告，预计到2025年，confirm和类似应用程序将实现“总收入增长10-15倍，处理6500亿至1万亿美元的交易”。

淘气电子商务创始人冯华奎坦言，网上支付确实会是一个大趋势。从现金消费到数字支付，似乎只是一个小小的变化，而且影响比较大。它不仅涉及到支付方式的变化，而且涉及到消费者行为由传统向数字化的大方向。

据冯华奎分析，这背后有四个价值观。一是支付已经成为用户消费的入口，即入口价值；二是网上支付可以与基金管理相关联，并可能成为基金等产品的融资渠道，即融资价值；三是消费价值；四是广告等商业价值。

不过，冯华魁也提到，美国可能有相对严格的金融监管规定，网络企业很难打破；目前仍在消费金融的道路上，更像是网上信用卡，需要与电子商务合作。如果巨人在数字支付业务上下功夫，也可能对公司产生重大影响。另外，美国人使用信用卡消费的习惯也比较成熟，要转变这种习惯还需要时间。

不过，马克斯·勒夫琴对数字支付还是非常乐观的。他在去年2月接受CNBC采访时表示，数字货币的兴起将进一步取代现金交易，数字支付也将得到进一步发展，这是一个值得期待的趋势。